Cómo me puedo financiar

¿Cómo me puedo financiar? 2/3

En el otro post sobre maneras de financiar tus proyectos de la financiación sin tocar el accionariado. En esta continuación vamos a hablar Los otros tipos de financiación que te voy a nombrar en este post son los que se relacionan con el patrimonio neto.

La ampliación de capital:

Para financiar tu empresa y que esta obtenga una inyección de capital que permanecerá estable en el largo plazo se puede hacer una ampliación de capital. Esta forma de financiación muchos empresarios no la contemplan porque muchas veces implica pérdida de poder dentro de la empresa. La ampliación de capital se puede realizar de tres maneras:

  • aumentando el valor nominal de cada acción con el mismo número de acciones (si en la escritura de constitución de la empresa cada acción se valora por ejemplo en 1€ y se emiten 3.000 acciones, para tener el mínimo en una s.l. de un capital social de 3.000€ pasar a que cada acción valga más de 1€, podría ser 1,05€ ó 20€, depende de lo que se quiera hacer);
  • manteniendo el valor nominal de cada acción, pero aumentando la cantidad de acciones (como en el caso anterior en lugar de tener 3.000 acciones pasar a tener más de 3.000 como 3.001 ó 100.000, dependiendo del objetivo que tengas);
  • aumentando el valor nominal de cada acción y la cantidad de acciones (una mezcla de las dos anteriores).

Por otra parte, el aumento de capital se puede formalizar de tres formas: Aportación real de fondos (inyección real de dinero o activos en la empresa); capitalizando fondos exigibles; capitalizando reservas.

Las subvenciones:

Las subvenciones son fondos que obtiene tu empresa para desarrollar tu actividad. Es la forma más barata de financiar tu actividad. La principal característica es que no hace falta devolver estos fondos ni dar cuentas. De todas maneras para obtener subvenciones hay que cumplir una serie de requisitos como por ejemplo:

  • que la subvención se destine a generar empleo directa o indirectamente;
  • que una parte de la inversión necesaria para realizar el proyecto la aporte la propia empresa (recursos propios);
  • habitualmente el destino debe ser inversiones en inmovilizado fijo;
  • algunas veces para poder optar a subvenciones se suele necesitar que el proyecto esté relacionado a aspectos innovadores, nuevas tecnologías, mejoras productivas, eficiencia comercial, etc.;
  • el proyecto debe ir unido a un plan de negocio que garantice la viabilidad del proyecto; inversiones no realizadas antes de solicitar la subvención.
Cómo me puedo financiar
Cómo me puedo financiar

Los Business angels:

Son inversores individuales con multitud de experiencia en gestionar empresas con diferentes roles dentro de cada una. Estos roles pueden ser empresario, directivo de empresa, emprendedores o ahorradores.

Ellos aportarán a título individual su capital, conocimientos técnicos y su red de contactos. El destino de sus fondos puede ser emprendedores (capital semilla), empresas que están empezando su actividad (capital de inicio) o empresas que han de afrontar una fase de crecimiento.

Los principales objetivos que siguen estos inversores suelen ser: obtener plusvalías a medio plazo; participar en un proyecto empresarial de éxito; transferir sus conocimientos.

Los Business angels suelen financiar negocios donde puedan desinvertir en 3 – 5 años y obtener su rendimiento.

Los préstamos participativos:

Son un tipo especial de préstamos, sí que se negocian entre dos partes y también se registra mediante una póliza, pero tiene algunas características que hace que sea una manera híbrida entre ajena y propia para financiar tus proyectos. Sus características más importantes son:

  • Tanto prestamista como prestatario tienen que ser sociedades mercantiles.
  • Los intereses del préstamo se ligan a la evolución de la actividad del prestatario.
  • Estos fondos se consideran deuda subordinada.
  • Se pueden considerar patrimonio contable.
  • Los intereses son deducibles del impuesto de sociedades como los préstamos normales.
  • Aunque se considera patrimonio contable el prestamista no interfiere en la gestión de la empresa.
  • El préstamo sólo se puede amortizar anticipadamente si se amplían los fondos propios por una cantidad igual.

Otras características peculiares de estos préstamos son: el importe que suele ser elevado (100.000-1.000.000 de euros); la duración entre 5 y 10 años; carencia suele ser inferior a los 4 años; los intereses suelen tener dos tramos uno fijo o referenciado a un índice como el Euribor y el otro tramo toma como referencia la evolución de la empresa; exigen una auditoría anual.

Estos préstamos por su envergadura tienen varias fases: la de contacto (donde se intercambia la información); la de estudio (la empresa prestamista analiza la viabilidad del proyecto a partir del plan de negocio); la de aprobación (el consejo de administración lo aprueba) y la de inversión (formalización préstamo ante notario y entrega de fondos).

El Capital riesgo:

El capital riesgo o Venture capital para financiar un proyecto lo que hace es comprar una parte de la empresa (esta empresa no puede ser financiera ni cotizada) de manera temporal (como hace al final de Pretty Woman Richard Gere). El objetivo del capital riesgo es ayudar a la empresa a crecer y consolidarse para después vender su participación obteniendo un beneficio.

Principales características:

  • Inversión temporal, de 3 a 10 años
  • La compra de la empresa se realiza mediante una ampliación de capital
  • Asume un papel activo en la actividad de la empresa
  • Son una financiación alternativa y más estable que los préstamos ya que permanece en la empresa hasta que la empresa madura

El inversor se fija en los siguientes aspectos para invertir:

  • Emprendedor y equipo directivo profesionales y altamente innovadores
  • Plan de empresa correctamente definido
  • Empresa en crecimiento con facturación mínima 1.000.000€
  • Rentabilidad esperada elevada.

Las inversiones del capital riesgo según el punto de desarrollo de la empresa puede ser:

  • Semilla (seed): Antes de su puesta en marcha.
  • Start-up: Inicio de la actividad.
  • Expansión: Apoyo para acceder a nuevos mercados o productos.
  • Adquisición con apalancamiento: MBOs el inversor adquiere parte de la empresa y libertad de gestión; MBIs entran directivos en el capital de otra empresa con el apoyo del capital riesgo; BIMBOs es la mezcla de las dos anteriores, el equipo que entra ayuda al existente.
  • Reorientación (turnaround): Para financiar un cambio de orientación de empresas en dificultades que va unido a un cambio en el equipo directivo.
  • Capital de sustitución (Replacement): El capital riesgo adquiere la parte un grupo de accionistas (no es una inyección de capital). Se utiliza para evitar conflictos de interés entre accionistas, profesionalizar la empresa, …

Las inversiones de capital riesgo siguen 5 fases bien delimitadas:

  1. Contacto preliminar
  2. Análisis del proyecto
  3. Formalización de la inversión
  4. Seguimiento y asesoramiento
  5. Desinversión.

Si necesitas ayuda en cualquiera de los temas tratados puedes ponerte en contacto con nosotros aquí.

Si tienes cualquier duda o quieres preguntarnos algo, no dudes en escribirnos:
info@ayudaempresarios.es

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